圍爐喝茶聊產(chǎn)品,前些天整理了三篇文章“一文搞懂20個基金常用術語” 、“權(quán)益類產(chǎn)品之基金 – 認購那些事兒” 和 “權(quán)益類產(chǎn)品之基金 – 申購那些事兒” ,朋友們留言說能不能寫寫有關基金贖回的文章,好今天我們一起聊聊基金贖回。
在切入正題之前先簡單說下:基金贖回原因和此篇文章主要對場外基金贖回介紹。
1、基金贖回原因諸多 – 可能需要大量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)、可能持有的基金到期、持有的基金破產(chǎn)清算等等,
2、此篇文章主要介紹場外基金,開放式基金贖回,場內(nèi)基金上市的封閉式基金,賣出方法同一般股票(如下圖)。開放式基金是以您手上持有基金的全部或一部,申請賣給基金公司,贖回您的價金。贖回所得金額,是賣出基金的單位數(shù),乘以賣出當日凈值。
言歸正傳,將從贖回定義、贖回程序、贖回費用、巨額贖回、贖回技巧等、一點一點的切入,一塊一塊的展開,以便大家從入門逐漸到精通。
1、贖回定義
度娘定義:贖回(Redemption)又稱買回,它是針對開放式基金,投資者以自己的名義直接或通過代理機構(gòu)向基金管理公司要求部分或全部退出基金的投資,并將買回款匯至該投資者的賬戶內(nèi)。
通俗定義:將手中持有的基金單位按公布的價格賣出并收回現(xiàn)金,習慣上稱之為基金贖回?;鸬内H回,就是賣出。更通俗定義:投資者向基金管理人賣出基金份額的行為,指退出基金,換現(xiàn)金。
2、贖回程序
基金的贖回流程:T日提交贖回申請,贖回費費率同樣在募集說明書中說明。
一般基金公司提供線下模式【文件模式】和直連TA的模式
1、代銷機構(gòu)7×24小時接受客戶訂單,工作日以每日15點為日切時間點,
2、贖回本章目前只描述普通贖回,客戶請求—>相關業(yè)務邏輯校驗—>代銷系統(tǒng)本地落單;根據(jù)和基金公司的約定時間,日切15點以后,將上一個交易日的數(shù)據(jù)按照固定的格式,生成交易申請文件,送往基金公司,
3、一般基金公司會在文件送往1小時以后,生成對應的交易受理反饋文件,但是代銷機構(gòu)一般是不對接該文件,
4、基金公司的TA系統(tǒng),根據(jù)自己清算時間,一般會在第二天0點左右生成對應的04文件,如果該文件中交易為成功狀態(tài),申購交易客戶將會產(chǎn)生持倉并且開始產(chǎn)生收益,收益將會在第二個自然日到達客戶的賬戶上,
5、贖回交易,確認成功的交易,代銷機構(gòu)將會在一個小時左右將錢代發(fā)到客戶的賬戶上,對于申購確認失敗的交易,將會后續(xù)系統(tǒng)自動退款給客戶,贖回確認失敗的交易,回滾的客戶的持倉04文件處理完成之后,完成代銷機構(gòu)—>基金公司的資金清算操作,系統(tǒng)內(nèi)部自動完成客戶普贖款的代發(fā)功能,2019年之后一般都是銀行墊資給客戶,后續(xù)基金公司補款給代銷機構(gòu),提升客戶的體驗。
無論機構(gòu)投資和個人投資者都需要注意以下事項有:
1、一個投資者在一家基金管理有限公司只能開立一個基金賬戶,
2、直銷網(wǎng)點首次最低申購金額一般有固定的限額(單位為人民幣),追加申購的最低金額一般也有限額,并且不設級差限制。(但已在任一銷售網(wǎng)點認購過該基金單位的投資者不受首次最低申購金額的限制),
3、贖回的最低份額一般有固定的限額(單位為人民幣),并且不設級差限制,基金持有人可將其全部或部分基金單位贖回,但某筆贖回導致在一個網(wǎng)點的基金單位余額少于一定份額時,余額部分基金單位必須一同贖回。
3、贖回費用
基金采用“份額贖回”方式,贖回價格以T日的基金份額凈值為基準進行計算,
贖回原則:未知價法、份額贖回,
基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準。通常,持有時間越長,適用的贖回費率越低,一般贖回費率為0.5%,視具體情況而定,計算公式如下:
贖回總額=贖回份額×贖回當日基金份額凈值
贖回費用=贖回總額×贖回費率
贖回金額=贖回總額-贖回費用
1、在申購時選擇后端申購模式,則贖回份額的計算方法如下:
贖回總額=贖回份額×贖回當日基金份額凈值
2、后端申購費用=贖回份額×申購當日基金份額凈值×后端申購費率
贖回費用=贖回總額×贖回費率
贖回金額=贖回總額-贖回費用-后端申購費用
贖回費=贖回份額×贖回當日基金單位凈值×贖回費率,
持有時間越長,適用的贖回費率越低,長期投資后贖回費免除,
注:贖回費是一次性費用,收取一次不再收取
贖回費率表 |
|
持有期限 |
費率 |
0天<=持有天數(shù)<7天 |
1.5% |
7天<=持有天數(shù)<30天 |
0.75% |
30天<=持有天數(shù)<365天 |
0.5% |
365天<=持有天數(shù)<730天 |
0.3% |
730天<=持有天數(shù) |
0.0% |
贖回時,贖回數(shù)據(jù)確認,贖回資金掛該基金產(chǎn)品應付贖回款科目,待贖回款劃款日當天劃出給基金清算戶,再向各銷售機構(gòu)劃付。
4、巨額贖回
1、巨額贖回定義:某個基金開放日,基金凈贖回申請(指贖回申請與申購申請總數(shù)之差)超過上一日基金總份數(shù)的10%,即認為發(fā)生了巨額贖回。
2、巨額贖回影響:基金管理人必須賣出大量證券以變現(xiàn),而大量賣出證券便可能犧牲收益,所以在處理巨額贖回時,基金管理人可以視情況選擇:正常贖回若認定完全有能力應付,則可按正常贖回程序執(zhí)行,投資人利益不受影響。
3、處理巨額贖回的方式:全額贖回和部分順延贖回
3.1、全額贖回:當基金管理人認為有能力支付投資者的全部贖回申請時,按正常贖回程序執(zhí)行
3.2、部分順延贖回:若基金經(jīng)理認為在一天內(nèi)大量賣出證券比較困難或者對基金十分不利時,在當日接受贖回比例不低于基金總份額的10%的前提下,可以對其余贖回申請延期辦理。對于當日的贖回申請,基金管理人會按單個帳戶贖回申請量占贖回申請總量的比例,確定當日收力的贖回份額;未受理部分會延遲至下一個開放日辦理,并以該開放日當日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回金額,但投資者可在申請贖回時選擇當日未獲受理部分予以撤銷。
3.3、發(fā)生巨額贖回并延期支付時,基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書會訂的其他方式、在招募說明書規(guī)定的時間內(nèi)通知基金投資人,說明有關處理方法,同時在指定媒體及其他相關媒體上公告;通知和公告的時間最長不超過三個證券交易所交易日。
5、贖回技巧
贖回技巧有如下方式:
1、先觀后市再操作
基金投資的收益來自未來,比如要贖回股票型基金,就可先看一下股票市場未來發(fā)展是牛市還是熊市。在決定是否贖回,在時機上做一個選擇。如果是牛市,那就可以再持用一段時間,使收益最大化。如果是熊市就是提前贖回,落袋為安。
2、轉(zhuǎn)換成其他產(chǎn)品
把高風險的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成低風險的基金產(chǎn)品,也是一種贖回,比如:把股票型基金轉(zhuǎn)換成貨幣基金。這樣做可以降低成本,轉(zhuǎn)換費一般低于贖回費,而貨幣基金風險低,相當于現(xiàn)金,收益又比活期利息高。因此,轉(zhuǎn)換也是一種贖回的思路。
3、定期定額贖回
與定期投資一樣,定期定額贖回,可以做了日常的現(xiàn)金管理,又可以平抑市場的波動。定期定額贖回是配合定期定額投資的一種贖回方法。